Лизинг – оружие экспансии на рынке

Осенью 2007 года лизинговая компания «Уралсиб» и ГУП «Башавтотранс» совершили крупнейшую сделку в России на рынке лизинга автотранспорта. Было приобретено по этой финансовой схеме 238 новеньких микроавтобусов «Мерседес-Бенц» на общую сумму более 10 миллионов евро. Таким образом, было показано, что лизинг – это не только отличный финансовый механизм для малых и средних предприятий, не имеющих достаточных залоговых средств, чтобы обновить, расширить производство и сделать рывок в своем бизнесе. Лизингом с успехом воспользовалось и крупнейшее в Башкортостане государственное транспортное предприятие.

Были времена, когда «Башавтотранс» являлся монополистом на просторах республики, но техника износилась и морально устарела, а развал советской экономики привел к тому, что в какой-то момент ситуация стала критической. По признанию сотрудников госпредприятия, износ техники достигал 72%. Тогда-то организация впервые и воспользовалась таким инструментом, как лизинг, поскольку профинансировать полную замену автопарка целой республики в тех условиях было нереально.

Так появились в наших городах новенькие «НефАЗы». И выгодно это было всем – и Нефтекамскому автозаводу, и автопредприятию, и пассажирам. Вы скажете, такому крупному предприятию легко окупить новый транспорт, – и будете неправы, поскольку в отличие от частных маршруток, окупающих себя, практически весь автобусный парк «Башавтотранса» является социальным транспортом и работает в убыток. Реальная себестоимость проезда в городском автобусе на несколько рублей выше, чем мы с вами платим каждый день.

Новая лизинговая сделка по микроавтобусам «Мерседес-Бенц» показывает, что госпредприятие уже твердо встало на ноги и не хочет выпускать из-под контроля такой огромный финансовый поток, как городские маршрутные такси, где на протяжении ряда лет безраздельно хозяйничают частники на желтых «газельках». И лизинг здесь ему очень поможет.

Чем же хорош лизинг, кто может этим механизмом воспользоваться, что может стать объектом лизинга, чем этот финансовый инструмент отличается от уже привычного нам кредита? Прежде всего оговоримся, что согласно закону «О финансовой аренде» получателем лизинга могут быть только юридические лица или частные предприниматели. Причем, при использовании предпринимателем упрощенной схемы налогообложения часть преимуществ лизинга исчезает. А предмет лизинга может использоваться только для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга могут быть автотранспорт, оборудование и даже недвижимость.

Как это происходит? Чаще всего механизм лизинговой сделки выглядит так: организация находит поставщика необходимого ей оборудования и обращается в лизинговую компанию. Та приобретает указанное оборудование в свою собственность и передает в финансовую аренду клиенту. А клиент оплачивает лизинговой компании оговоренный процент от первоначальной стоимости (10-30%) и ежемесячно перечисляет лизинговые платежи. А по окончании договора лизинга оборудование переходит в собственность клиента. Таким образом, взятое в лизинг оборудование само является залогом, находясь в собственности лизингодателя на все время договора.

В каких случаях чаще всего прибегают к лизингу? Лизинг в большей степени направлен на расширение деятельности работающего предприятия, на переоснащение или дооснащение его производства. Чаще всего, это инструмент, который позволяет развиваться молодым компаниям. К преимуществам лизинга относится то, что его можно получить на длительные сроки, но, в отличие от кредита, отсутствует необходимость в дополнительном залоге. Поэтому лизинг часто может быть интересен компаниям, которые переходят с сервисного бизнеса на производственные направления. Такие фирмы имеют достаточно хорошие обороты, но не могут предоставить залоги и получить основные фонды за счет привлеченных средств. В эту схему укладывается и такое автопредприятие, как «Башавтотранс» - в залог, сопоставимый по размерам со стоимостью 140–150 новых автобусов, ему решительно нечего было предложить, но возможности по окупаемости были большие. Таким образом, лизинг позволяет:

• произвести модернизацию и расширение основных фондов без отвлечения собственных ресурсов;

• получить долгосрочный заемный капитал для развития бизнеса;

• снизить требуемое обеспечение по возвратности заемных средств;

• профинансировать новое или рефинансировать имеющееся имущество с использованием налоговых льгот в течение и после срока действия лизинга.

Существует даже схема возвратного лизинга для недвижимости. Организация продает свой объект недвижимости лизинговой компании и одновременно берет его в лизинг. Таким образом она получает свободные денежные средства на развитие бизнеса и налоговые льготы. При этом сохраняет право пользования объектом, а по окончании договора лизинга получает объект недвижимости обратно в собственность.

С точки зрения представителя рынка финансовых услуг, лизинг – финансовый инструмент, объединяющий в себе кредитную часть (с залогом в форме предоставляемого в лизинг имущества) и опционную часть (опцион заключается в возможности лизингополучателя выкупить взятое в лизинг имущество по истечении срока договора). Эта возможность может и не быть реализована, например, из-за того, что лизингополучатель предпочтет использовать более новую технику, или оттого, что он прекратит деятельность, предполагающую эксплуатацию данного имущества. Либо, наконец, из-за того, что цены на данный вид оборудования снизились настолько, что приобретение по договору лизинга оказывается невыгодным. Правда, последнее маловероятно, поскольку, как правило, величина амортизации при лизинговом договоре весьма велика, что является одним из преимуществ лизинга.

Чем же лизинг лучше кредита? Где и как проявляются эти преимущества?

• Лизинговые платежи, а также затраты, связанные с эксплуатацией имущества, в полном объеме относятся на себестоимость, снижая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

• При передаче имущества в лизинг используется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом до «3», что позволяет примерно в 3 раза уменьшить размер налога на имущество. Так как рыночная стоимость предмета лизинга через 2-3 года эксплуатации будет составлять от 50% до 80%, то, приобретая оборудование в собственность по символической цене, лизингополучатель имеет возможность получить дополнительный доход от его реализации по рыночной стоимости.

• НДС, уплаченный в составе лизинговых платежей, по мере их начисления, будет возвращен предприятию в полном объеме.

Передовые руководители, которые хорошо планируют финансовую составляющую своей деятельности, предпочитают брать кредит на пополнение оборотных средств, а для развития производственной базы, обновления основных средств и технологий используют лизинг.

При сравнении лизинга и кредита не пугайтесь сразу того, что лизинговые платежи выше платежей по кредиту. Налоговые льготы и другие преимущества лизинга это компенсируют. И еще одно замечание - все приобретаемое в лизинг имущество должно быть застраховано на полную стоимость по всем видам риска. Рассмотрим таблицу приобретения оборудования тремя различными способами: лизинг, кредит, простая покупка, приведенную Югорской лизинговой компанией:

Пример расчета приобретения грузового автомобиля стоимостью 3 млн рублей посредством лизинга и кредита:

Стандартные договоры лизинга заключаются на срок до трех лет, и сумма сделки бывает от 500 тысяч рублей до 7,5 миллиона рублей. Заявки рассматриваются в течение одной недели. Лизинговые платежи вносятся ежемесячно, равными долями в течение всего срока действия договора. Годовое удорожание составляет от 7 до 16%. Обязательным условием является страхование приобретаемого в лизинг имущества на полную стоимость по всем видам риска.

Некоторые компании выдают и экспресс-лизинг для малого бизнеса. Минимальная сумма экспресс-лизинга, срок рассмотрения заявки по которому занимает обычно 2 дня, составляет 100 тысяч рублей, максимальная – 500 тысяч рублей, первоначальный аванс при этом колеблется от 10 до 50% в зависимости от предмета лизинга. Срок договора – до двух лет. Годовое удорожание составляет от 8 до 18%. Сравнивать ставки удорожания по лизингу и процентные ставки по кредиту нельзя, поскольку механизмы расчета этих показателей совершенно разные.

Конечно, лизинг не всегда бывает выгоднее кредита. У каждого предприятия есть свои особенности, поэтому просчитывать все преимущества и недостатки необходимо в каждом конкретном случае отдельно. Если вы остановились на лизинге, то необходимо самым скрупулезным образом изучить предлагаемый договор, который может содержать немало подводных камней (например, ограничения жесткости эксплуатации имущества). Кроме того, особенно тщательно следует оформлять документы на этапе, когда имущество передается на баланс лизингополучателя. Например, эксперты в этом случае советуют тщательно подойти к вопросу об определении первоначальной стоимости имущества.

Но не все в лизинге так радужно. К сложным моментам эксперты относят лизинг недвижимости. На рынке имеется огромный спрос на данный вид услуг, и у лизинговых компаний есть желание их осуществлять. Проблемой является недоработанная законодательная база, в которой не прописан порядок регистрации прав на недвижимое имущество для случаев лизинговых сделок. Еще одна сложность – частые попытки налоговых органов оспорить порядок налогового учета лизингополучателей.

Однако арбитражные суды пока однозначно выступают в пользу налогоплательщиков. И надо помнить, что лизинг, несмотря на кажущуюся простоту получения, так же, как и банковский кредит, доступен только предприятиям с положительной финансовой историей и просчитываемой перспективой. Для вновь созданных организаций данный вид финансирования недоступен.