Золото бьет рекорды

Уфимцы, обеспокоенные слухами о наступлении второй волны мирового финансового кризиса и девальвации рубля, стремясь сохранить сбережения от обесценивания, прибегают к наиболее консервативным способам инвестирования, к примеру, золоту. Однако эксперты предостерегают: цены на золото уже не раз обновили исторический максимум, и в ближайшее время может произойти разворот.

Цена золота в начале торгов четверга, 11 августа, достигала 1813,79 доллара за тройскую унцию, что является абсолютным рекордом, однако к полудню котировки показали коррекцию, снизившись до 1783,79. Инвесторы продолжали искать в нем убежище из-за возникших слухов о том, что кредитный рейтинг Франции «AAA» может оказаться под угрозой на фоне бюджетных проблем страны. По мнению начальника отдела экспорта драгоценных металлов НОМОС-банка Владимира Устименко, инвесторы уже поняли, что золото является альтернативным инструментом в период валютной неуверенности, остальные же металлы не так подвержены ажиотажному спросу. По его словам, в ближайшее время спрос может перекинуться и на серебро, которое может выстрелить на рынке.

У золота еще есть потенциал роста до конца года, отмечают эксперты. По мнению директора ЦМЭИ Елены Матросовой, поддержку ценам на золото будут оказывать факторы неопределенности в отношении будущего развития мировой экономики, дестабилизация на финансовых рынках после снижения рейтинга США, а также состояние золотодобывающей отрасли.

Отметим, что рост цен на золото в прошлом году на 30% стал рекордным, за первое полугодие 2011 года металл подорожал на 5,3%, в июле – на 8,5%. Десятилетний период роста стоимости металла стал самым продолжительным периодом увеличения цены (по крайней мере с 1920 года). «Ясно, что сейчас золото находится на вершине своего очередного десятилетнего роста. Проблема в том, что очень трудно сказать, когда именно этот рост прервется. А в том, что он рано или поздно прервется, лично я не сомневаюсь», – говорит аналитик «Инвесткафе» Павел Емельянцев.

Сегодня, по мнению аналитика, риск вложения в золото существенно превышает теоретически возможную прибыль. «Золото растет уже не первый день и даже не первый год. На текущий момент стоимость металла почти ежедневно обновляет исторические максимумы, и каждому хочется поучаствовать в этом росте, – рассказывает эксперт. – Но нужно понимать, что, купив золото сейчас, инвесторы рискуют купить его на самой вершине роста».

Цены на желтый металл, как показывает мировая история, росли далеко не всегда: например, с 1981 года по 2001 год, то есть двадцать лет подряд, стоимость золота лишь снижалась. «И в случае появления первых признаков преодоления кризиса цены на золото вновь могут упасть на 20-30%, – предупреждает Павел Емельянцев. – Соответственно, инвестор, не следящий за ситуацией, может пропустить этот разворотный момент».

Дело в том, что, по словам Павла Емельянцева, резкий и бурный рост золота привел к резкой фундаментальной переоценке его стоимости. «Можно обратить внимание на тот факт, что золото уже несколько дней стоит дороже платины. Мы уже наблюдали такое раньше, но сейчас, как и тогда, это говорит лишь о том, что цена поднята искусственно, спекулятивными деньгами на эмоциональной и, возможно, даже на панической основе. Разумеется, нельзя исключать, что цена может подняться и выше, однако риск вложений в золото с каждым днем становится все больше и больше, а потенциальная доходность все ниже и ниже», – отмечает эксперт. Аналитик «Инвесткафе» в среднесрочной перспективе полагает, что мы имеем все шансы увидеть цену на отметке в 1500 долларов за унцию.

Банкиры же не призывают клиентов «бежать сломя голову скупать золото». «Во-первых, все шаги должны быть обдуманы, во время резких колебаний мировых рынков долгосрочные решения не принимаются, так на следующий день может произойти коррекция курсов, – говорит эксперт. – Во-вторых, должна быть соблюдена мера – достаточно вложить в драгоценные металлы только десятую часть имеющихся накоплений. В-третьих, нужно понимать, что эффективность практически любого инвестиционного инструмента завязана на определенном сроке размещения, как правило, длительном, сглаживающем краткосрочные колебания», – говорит один из уфимских экспертов.

Сегодня для частных инвесторов есть и иные доступные финансовые инструменты, которые пока только набирают популярность. Это структурные продукты, ПИФы, высоколиквидные акции крупнейших российских предприятий. К примеру, отдельные ПИФы справились с инфляцией, показав положительный реальный доход в июле. Так, покупательная способность вложений в фонды акций выросла в среднем на 2,6% при росте индекса РТС за тот же период на 3%, подсчитали в Центре макроэкономических исследований и стратегических разработок (ЦМЭИ) БДО. Те же, кто решил, что деньги, если вложить их в инвалюту, будут целее, просчитались. В июле годовые банковские депозиты в долларах и евро обесценились на 1,18 и 1,89% соответственно. Для «патриотов» реальная доходность по вкладам в рублях составила по 15 крупнейшим банкам 0,42%. А вот те, кто открыл ОМС, не прогадали: золотые счета принесли им 5,64%, серебряные – 16,7%.

Как считает аналитик банка ВТБ24 Станислав Клещев, диверсификация портфеля консервативных инвесторов в сложившейся ситуации должна выглядеть примерно так: банковские вклады (65-75% накоплений) по корзине валют (50% рубль, по четверти – доллар и евро) в сочетании с инвестициями в золото (ОМС, инвестиционные монеты и слитки – порядка 5-10% накоплений) и на фондовом рынке (акции, ПИФы, доверительное управление – 20-25% накоплений). «Такой сбалансированный подход к рискам должен обеспечить сохранение сбережений в условиях «шторма» на мировых рынках», – уверен эксперт.