Инвестировать ли в ПИФы?

Согласно данным Национальной лиги управляющих, в октябре отток средств из паевых инвестфондов составил 3092,59 миллиона рублей. Но управляющие компании советуют вкладываться в ПИФы, так как стоимость паев остается привлекательной для инвесторов, конечно же, предпочитающих долгосрочную стратегию поведения.

Так, в октябре в плюсе оказались лишь два фонда, с начала года – шесть. По данным Investfunds, в октябре выиграли два открытых денежных фонда: «Агана-Депозит» (УК «Агана») и «Финам Депозитный» (УК «Финам Менеджмент»), показавшие прирост стоимости пая за октябрь на 0,63% и 0,14% соответственно. А за 10 месяцев 2008 года из 477 самых крупных ПИФов, участвующих в рейтинге Investfunds, только несколько открытых паевых фондов показали прирост стоимости паев. Все остальные оказались в убытке.

Больше всего в октябре потеряли фонды акций, в среднем 33,2%, что, в принципе, объяснимо текущей ситуацией на российских торговых площадках. К сожалению, интервальные фонды также не смогли устоять против негативных тенденций, царивших на фондовом рынке. «Промсвязь Облигации» является единственным ИПИФом, сработавшим в плюс по результатам 12 месяцев (за данный временной период он принес своим пайщикам +30,90%).

По мнению директора представительства ИФК «Солид» в Уфе Михаила Титова, вопрос поставлен очень остро особенно для тех инвесторов, кто вошел в рынок на пике роста, и фиксировать сейчас убыток, превышающий 60%, нет логического смысла: «Им хочется пожелать только терпения, или же, если есть возможность, разбавлять стоимость. Скорее всего, у большинства компаний не получится показать доходность за 2008 год (фонды акций, облигаций, индексные фонды)». Аналогичной точки зрения придерживается начальник аналитического отдела уфимской консалтинговой компании «Советник» Константин Мамыкин. По его словам, пайщикам сейчас следует не нервничать и ждать: «О том, что рост фондового рынка произойдет, говорилось неоднократно. Но, при этом следует понимать, что ПИФы – это не инструмент для получения быстрого дохода. Вкладываться в ПИФы имеет смысл, если горизонт инвестирования – не менее года».

На какие ПИФы следует ориентироваться потенциальному инвестору?

«Следует обратить внимание, если говорить об открытых фондах, на индексные фонды и фонды смешанных инвестиций и инвестировать не сразу всю сумму, а отдельными траншами; такие действия будут более грамотными на волантильном рынке (опять же для инвесторов, которые верят, что кризис пройдет и российский фондовый рынок выйдет из падающего тренда). Сейчас очень интересны закрытые рентные фонды, где доходность выплачивается как купон», – отметил Михаил Титов.

Надо сказать, что смешанные фонды потеряли чуть меньше фондов акций – в среднем около 23,17%. Лучшим из худших стал фонд «Топаз» (УК Росбанк). Его результат составил минус 2,20%.

«Что касается того, какой фонд выбрать, зависит от того, какие риски готов нести инвестор. Если боится риска – следует покупать консервативные ПИФы, портфель которых состоит из высоконадежных государственных и корпоративных облигаций. Если риска не боится – можно вкладываться в фонды акций. По большому счету, сейчас абсолютно все ПИФы находятся на привлекательных уровнях для покупки», – добавил Константин Мамыкин.

Фонды облигаций в октябре в среднем потеряли 12,44%. Результаты лучше других показал облигационный фонд «Райффайзен – Корпоративные инвестиции» (УК «Райффайзен Капитал») – 1,11%.

Если смотреть по отраслям, то в среднем фонды связей и телекоммуникаций потеряли 74,61%, ПИФы электроэнергетики – 72,93%. ПИФы металлургических фондов и машиностроения – 70,87%, потребительского сектора – 69,54%, акций второго эшелона – 67,92%, финансового сектора – 61,76%, акций госкомпаний – 66,63%, топливной энергетики – 58,41%. ПИФов корпоративных ценных бумаг составили 29,06%, государственных ценных бумаг – 19,28%.

Как мы видим, убытки исчисляются десятками процентов, фиксировать их не имеет смысла, а инвестировать в ПИФы – возможно. Активы ПИФа реальны, хотя и не всегда ликвидны. Кризис обесценил акции российских компаний, котировки многих упали в разы. Но пройдет время, и можно отыграть убыток. Чем больше терпения – тем выше вероятность как минимум «нулевого» исхода, отмечают эксперты.