Обзор инвестиционных инструментов от директора «БКС Премьер» Вадима Болтырова

• Ценные бумаги

Средний потенциал роста рынка акций до конца года, исходя из нашего прогноза по индексу ММВБ, – 5-10%. Но этот показатель не может служить объективным ориентиром, потому что доход конкретного инвестора зависит от грамотного выбора бумаг. Рынок акций привлекателен прежде всего возможностью получения неограниченной доходности, но и риски здесь также, по сути, не ограничены, поэтому даже инвесторам с агрессивным риск-профилем мы рекомендуем не направлять на рынок акций более 50% всех свободных средств. Важно также помнить, что выходить на рынок акций со стартовым капиталом менее 100 000 рублей не целесообразно. Причем это должны быть «длинные» деньги (то есть в перспективе 2-3 лет не возникнет потребность их вывода) и далеко не последние. Вместе с тем, на рынке ценных бумаг можно подобрать вложения, уравновешивающие Ваш портфель. Например, облигации. Компании, банки, государство выпускают облигации, чтобы привлечь деньги на свои нужды с заранее оговоренным сроком погашения и процентной ставкой. В целом облигации, особенно государственные, считаются гораздо более консервативным инструментом, чем акции. Это – интересный вариант инвестирования с точки зрения потенциальной доходности. На сегодняшний день наиболее перспективными считаются вложения в еврооблигации (то есть облигации российских компаний, выпущенные в иностранной валюте), доходность по которым доходит до 6% в валюте.

Главный риск при приобретении облигаций – это риск дефолта эмитента. То есть, простым языком, государство или компания, выпустившая облигации, теряет способность выполнить свои обязательства перед заемщиками. К счастью, такое случается довольно редко.

• Драгметаллы

Потенциал снижения стоимости золота до конца года – 10-15%. Спрос на золото, резко увеличившийся на фоне референдума по Brexit в конце июня, вызвал рост стоимости металла выше 1360 долл. за унцию. Мы придерживаемся мнения о «гладком» выходе Великобритании из ЕС, при котором не последует больших потерь для мирового экономического роста (так, председатель ЕЦБ Марио Драги считает, что Brexit приведет к сокращению ВВП Еврозоны всего на 0,3-0,5% в течение ближайших трех лет). Это вызовет притоки в рисковые активы и отток из золота после того, как по этому вопросу появится какая-либо ясность. В этом сценарии, вероятность которого мы оцениваем в 60%, нами ожидается снижение цен на металл до 1150-1200 долл за унцию к концу года. В целом, золото – это долгосрочные инвестиции. Если вкладывать деньги в этот актив, нужно ориентироваться на горизонт инвестирования не менее 3-5 лет. Случаи более скорого роста доходов по этим инвестициям возможны, но не гарантированы.

• Валюта

Как считают аналитики БКС, до конца года рубль может укрепиться по отношению к доллару до уровней 60-62 за доллар и 68-70 за евро. Основной предпосылкой к данной тенденции должен выступить рост и стабилизация нефтяных цен выше $50. Пытаться заработать на курсовых колебаниях не стоит, а вот распределить сбережения так, чтобы валютная часть составляла от 30 до 50%, в слабо предсказуемой ситуации – здравая идея, которая выступить своего рода страховкой от девальвации.

• Недвижимость

Недвижимость – это всегда устойчивые по показателям вложения, понятные и прозрачные для большинства людей, однако с 2014 года огромные объемы предложения и низкая платежеспособность покупателей мешают росту цен на жилье. Лучшие решения с инвестиционной точки зрения в такой ситуации – покупка одно- и двухкомнатных квартир экономкласса в спальных районах мегаполисов, вблизи деловых центров, с хорошей транспортной доступностью и развитой инфраструктурой. Инвестиции в жилую недвижимость эконом-класса в крупных городах, где всегда есть рабочая сила, будут достаточно консервативными и обеспечат вас круглогодичным доходом в виде арендных платежей. Сдача в аренду жилья способна принести 2-4% годовых. Инвестиции в недвижимость неплохо справляются с защитой от девальвации, однако при этом надо учитывать, что такие вложения сопряжены с массой сопутствующих расходов – это налоги, ремонт, юридическое оформление и так далее.

• Банковские депозиты

Средние ставки по депозитам, по нашим прогнозам, снизятся до конца года на 1-1,5%. Основной причиной может послужить снижение ключевой ставки Центробанком – процесс, направленный на оживление в реальной экономике. Поэтому, если вы доверяете только банковским депозитам, не откладывайте решение на осень.

Потенциальных возможностей для заработка существует немало. Главное, чтобы человек понимал, во что именно и для чего он, собственно, инвестирует деньги, какого он ждет для себя результата. На какой доход и на каком сроке он рассчитывает, допускает ли он риски, какова изначальная сумма и так далее. Именно поэтому мы сначала предлагаем клиенту составить бесплатный персональный план, учитывающий максимальное число индивидуальных параметров – суммы, цели, сроки и так далее. И, уже исходя из этого, подбираем конкретные финансовые решения для конкретного человека.